VI: Sai Lầm Phổ Biến Khi Phòng Ngừa Rủi Ro Lần Đầu

Những Sai Lầm Phổ Biến Khi Phòng Ngừa Rủi Ro Lần Đầu

Khi mới bắt đầu bước chân vào thế giới giao dịch tài sản số, nhiều nhà đầu tư tập trung vào việc kiếm lợi nhuận từ việc mua bán trên thị trường giao ngay (spot). Tuy nhiên, để bảo vệ tài sản khỏi những đợt giảm giá bất ngờ, việc học cách phòng ngừa rủi ro (hedging) bằng cách sử dụng hợp đồng tương lai là vô cùng quan trọng.

Phòng ngừa rủi ro không phải là một chiến lược giao dịch hoàn toàn mới, nhưng khi áp dụng nó lần đầu tiên, người mới thường mắc phải những sai lầm cơ bản do thiếu kinh nghiệm và tâm lý giao dịch chưa vững vàng. Bài viết này sẽ chỉ ra những lỗi thường gặp và đưa ra các hành động thực tế để bạn có thể cân bằng rủi ro một cách hiệu quả.

Sai Lầm 1: Không Hiểu Rõ Sự Khác Biệt Giữa Giao Ngay và Tương Lai

Sai lầm lớn nhất là coi hợp đồng tương lai chỉ là một công cụ để đầu cơ lợi nhuận, thay vì một công cụ bảo hiểm.

**Giao Ngay (Spot):** Bạn thực sự sở hữu tài sản (ví dụ: Bitcoin, Ethereum). Mục tiêu chính là nắm giữ lâu dài hoặc giao dịch ngắn hạn dựa trên biến động giá thực tế. Khi Nào Nên Giữ Tiền Điện Tử Giao Ngay là câu hỏi quan trọng nhất đối với vị thế spot.
**Tương Lai (Futures):** Bạn đang giao dịch một hợp đồng đại diện cho giá trị của tài sản cơ sở tại một thời điểm trong tương lai. Bạn có thể sử dụng đòn bẩy và kiếm lời (hoặc lỗ) mà không cần sở hữu tài sản thực.

Khi bạn mua tài sản trên Spot market, bạn đang chấp nhận rủi ro thị trường. Khi bạn mở một vị thế bán khống (short) trên hợp đồng tương lai, bạn đang cố gắng bù đắp cho rủi ro đó.

Sai Lầm 2: Phòng Ngừa Rủi Ro Quá Mức hoặc Quá Ít

Phòng ngừa rủi ro là một nghệ thuật cân bằng. Quá nhiều phòng ngừa có thể khiến bạn bỏ lỡ lợi nhuận khi thị trường tăng giá, còn quá ít thì không bảo vệ được bạn khi thị trường sụp đổ.

1. 1. 1. Hành động thực tế: Sử dụng Phòng Ngừa Rủi Ro Một Phần (Partial Hedging)

Đối với người mới, chiến lược tốt nhất là không cố gắng phòng ngừa 100% danh mục spot của mình. Thay vào đó, hãy áp dụng xây dựng vị thế phòng hộ đơn giản nhất.

Giả sử bạn đang nắm giữ 1 BTC trên thị trường giao ngay và bạn lo lắng về một đợt điều chỉnh sắp tới.

1. **Xác định mức độ lo lắng:** Bạn chỉ lo lắng về việc mất 30% giá trị BTC hiện tại, chứ không phải toàn bộ. 2. **Tính toán vị thế cần phòng hộ:** Nếu bạn lo lắng về 30%, bạn chỉ cần mở một vị thế bán khống (short) tương đương với 0.3 BTC trong hợp đồng tương lai.

Điều này cho phép bạn vẫn hưởng lợi nếu giá BTC tăng (nhờ vị thế spot), đồng thời giảm thiểu thiệt hại nếu giá giảm (nhờ vị thế short). Đây là một phần của Các Kịch Bản Phòng Ngừa Rủi Ro Đơn Giản.

Vị thế Spot (BTC)	Vị thế Futures (Short)	Kết quả khi BTC giảm 10%
+1 BTC	0 BTC	Lỗ 10% trên Spot
+1 BTC	-0.3 BTC (Phòng hộ 30%)	Lỗ 7% (Lãi 3% từ Short)

Việc tính toán này cần dựa trên tỷ lệ vàng mà bạn cảm thấy thoải mái.

Sai Lầm 3: Bỏ Qua Các Chỉ Báo Kỹ Thuật Khi Đặt Lệnh Phòng Hộ

Nhiều người mở vị thế phòng hộ ngay lập tức khi họ cảm thấy lo lắng, mà không kiểm tra các tín hiệu kỹ thuật. Việc này dẫn đến việc bạn có thể đang mở lệnh phòng hộ ngay tại đáy thị trường, khiến bạn phải chịu phí giao dịch không cần thiết và bỏ lỡ cơ hội chốt lời từ vị thế phòng hộ sau này.

Bạn nên sử dụng các chỉ báo kỹ thuật để xác định các điểm vào/ra hợp lý cho vị thế phòng hộ của mình.

1. 1. 1. Sử dụng RSI để Đánh giá Quá Mua/Quá Bán

Chỉ số RSI (Relative Strength Index) giúp đo lường động lượng giá.

Nếu bạn đang nắm giữ tài sản spot và muốn mở vị thế bán khống phòng hộ: Hãy chờ đợi khi RSI cho thấy thị trường đang quá mua (thường trên 70). Việc mở vị thế short khi thị trường đang quá nóng có thể mang lại lợi thế về giá vào lệnh. RSI Giúp Xác Định Điểm Thoát Lệnh Tốt Nhất cũng áp dụng khi bạn muốn đóng vị thế phòng hộ.
Nếu bạn đang cân nhắc đóng vị thế phòng hộ (đóng short): Hãy chờ đợi khi RSI chạm mức quá bán (thường dưới 30). RSI Và Việc Đặt Lệnh Dừng Lỗ an Toàn là một kỹ thuật nâng cao hơn mà bạn nên tìm hiểu sau.

1. 1. 1. Sử dụng MACD để Xác nhận Xu hướng Đảo chiều

Chỉ báo MACD (Moving Average Convergence Divergence) rất hữu ích để xác nhận sự thay đổi trong động lượng.

Nếu đường MACD cắt xuống dưới đường tín hiệu và biểu đồ chuyển sang màu đỏ, đó là tín hiệu yếu đi của xu hướng tăng giá. Đây có thể là thời điểm tốt để bắt đầu mở vị thế phòng hộ (short).
Hãy tìm kiếm Nhận Diện Phân Kỳ MACD Cho Tín Hiệu Bán để thấy sự suy yếu rõ rệt hơn trước khi hành động. Sử Dụng Biểu Đồ MACD Để Xác Nhận Xu Hướng là bước cơ bản trước khi áp dụng vào phòng ngừa rủi ro.

1. 1. 1. Sử dụng Bollinger Bands để Đo lường Sự Biến động

Bollinger Bands giúp bạn hình dung được mức độ biến động hiện tại.

Khi các dải băng thu hẹp (squeezing), thị trường đang trong giai đoạn tích lũy và có thể sắp có một biến động lớn.
Nếu giá đang ở dải trên và có dấu hiệu chạm ra ngoài dải trên trong bối cảnh thị trường chung đang có dấu hiệu quá mua theo RSI, đây là thời điểm hợp lý để xem xét việc mở một vị thế short nhỏ để phòng ngừa.

Sai Lầm 4: Quên Đóng Vị Thế Phòng Hộ

Đây là một sai lầm cực kỳ phổ biến. Bạn mở vị thế bán khống để bảo vệ tài sản spot khỏi đợt giảm giá 15%, và may mắn là giá đã giảm 15%. Vị thế short của bạn có lãi, giúp bù đắp khoản lỗ trên spot. Tuy nhiên, bạn lại quên đóng vị thế short đó.

Khi thị trường bắt đầu phục hồi, vị thế spot của bạn có lãi trở lại, nhưng vị thế short đang bắt đầu lỗ ngược lại. Cuối cùng, lợi nhuận của bạn bị triệt tiêu bởi khoản lỗ từ hợp đồng tương lai chưa được đóng.

1. 1. 1. Hành động thực tế: Lập Kế Hoạch Đóng Vị Thế

Bạn cần có kế hoạch rõ ràng về thời điểm và cách thức đóng vị thế phòng hộ, tương tự như việc Khi Nào Nên Đóng Vị Thế Phòng Hộ.

1. **Đóng khi mục tiêu đạt được:** Nếu bạn phòng hộ 30% danh mục và thị trường đã giảm 15% (mục tiêu phòng hộ của bạn đạt được), hãy cân nhắc đóng 1/3 hoặc 1/2 vị thế short. 2. **Đóng khi tín hiệu kỹ thuật đảo chiều:** Sử dụng các chỉ báo để tìm điểm thoát. Ví dụ, nếu RSI vượt lên trên mức 50 và MACD cắt lên, đó có thể là tín hiệu rằng xu hướng giảm đã kết thúc và bạn nên đóng vị thế bán khống. 3. **Đóng khi thị trường ổn định:** Nếu thị trường đã trải qua một đợt điều chỉnh mạnh và bắt đầu đi ngang trong một phạm vi hẹp, bạn có thể đóng vị thế phòng hộ để chuẩn bị cho chiến lược giao dịch tiếp theo. Hiểu Về Chi Phí Duy Trì Vị Thế Phòng Hộ cũng là lý do bạn không nên giữ vị thế phòng hộ quá lâu nếu không cần thiết.

Sai Lầm 5: Bỏ Qua Chi Phí và Đòn Bẩy

Khi sử dụng hợp đồng tương lai, bạn phải đối mặt với hai yếu tố quan trọng: phí giao dịch và đòn bẩy.

**Phí Giao Dịch:** Phí mở, đóng và phí duy trì vị thế (funding rate) có thể ăn mòn lợi nhuận phòng hộ của bạn, đặc biệt nếu bạn giữ vị thế quá lâu hoặc giao dịch quá thường xuyên. Tác Động Của Phí Giao Dịch Lên Chiến Lược Cân Bằng cần được tính toán kỹ lưỡng.
**Đòn Bẩy:** Mặc dù bạn có thể chỉ mở vị thế short nhỏ để phòng hộ, nhưng nếu bạn vô tình sử dụng đòn bẩy quá cao, một biến động nhỏ ngược hướng có thể gây ra thanh lý không mong muốn, làm hỏng kế hoạch phòng ngừa.

Để quản lý tốt hơn, hãy luôn duy trì quỹ dự phòng và chỉ sử dụng đòn bẩy thấp (ví dụ: 2x hoặc 3x) cho các vị thế phòng hộ đơn giản. Hiểu Về Đòn Bẩy Và Rủi Ro Trong Giao Ngay là kiến thức nền tảng cần thiết.

Tâm Lý Giao Dịch Trong Phòng Ngừa Rủi Ro

Phòng ngừa rủi ro thường đi kèm với tâm lý phức tạp:

1. **Sợ bỏ lỡ lợi nhuận (FOMO):** Khi bạn mở vị thế short để phòng hộ, bạn đang chấp nhận một mức lợi nhuận tiềm năng thấp hơn một chút so với việc chỉ giữ spot. Đừng cảm thấy tiếc nuối khi thị trường tăng vọt mà không có vị thế long lớn trên futures. Mục tiêu của bạn là bảo vệ vốn, không phải tối đa hóa lợi nhuận bằng mọi giá. 2. **Sợ hãi khi vị thế phòng hộ lỗ:** Nếu thị trường tăng giá, vị thế short của bạn sẽ lỗ. Điều này gây áp lực tâm lý lớn vì bạn đang "thấy" tiền mất đi trên tài khoản futures, trong khi tài khoản spot có thể đang tăng. Hãy nhớ rằng, khoản lỗ trên futures đang được bù đắp bởi lợi nhuận tiềm năng trên spot. Đây là lý do tại sao Quản Lý Tài Sản Khi Thị Trường Biến Động Mạnh là kỹ năng sống còn.

Hãy nhớ rằng, việc phòng ngừa rủi ro là một phần của Quản lý Rủi ro toàn diện, giúp bạn duy trì sự ổn định trong mọi điều kiện thị trường. Phân Bổ Vốn Giữa Giao Ngay Và Tương Lai hợp lý sẽ giúp bạn ngủ ngon hơn.

Recommended Futures Trading Platforms

Platform	Futures perks & welcome offers	Register / Offer
Binance Futures	Up to 125× leverage, USDⓈ-M contracts; new users can receive up to 100 USD in welcome vouchers, plus lifetime 20% fee discount on spot and 10% off futures fees for the first 30 days	Sign up on Binance
Bybit Futures	Inverse & USDT perpetuals; welcome bundle up to 5,100 USD in rewards, including instant coupons and tiered bonuses up to 30,000 USD after completing tasks	Start on Bybit
BingX Futures	Copy trading & social features; new users can get up to 7,700 USD in rewards plus 50% trading fee discount	Join BingX
WEEX Futures	Welcome package up to 30,000 USDT; deposit bonus from 50–500 USD; futures bonus usable for trading and paying fees	Register at WEEX
MEXC Futures	Futures bonus usable as margin or to pay fees; campaigns include deposit bonuses (e.g., deposit 100 USDT → get 10 USD)	Join MEXC

Join Our Community

Follow @startfuturestrading for signals and analysis.

📈 Premium Crypto Signals – 100% Free

🚀 Get trading signals from high-ticket private channels of experienced traders — absolutely free.

✅ No fees, no subscriptions, no spam — just register via our BingX partner link.

🔓 No KYC required unless you deposit over 50,000 USDT.

💡 Why is it free? Because when you earn, we earn. You become our referral — your profit is our motivation.

🎯 Winrate: 70.59% — real results from real trades.

We’re not selling signals — we’re helping you win.

Join @refobibobot on Telegram